08/01/2019
▪ Sika hizo una oferta vinculante para adquirir Parex de CVC Fund V
▪ Parex, un fabricante líder de morteros con ventas de 1.200 millones de francos suizos y un historial impresionante de crecimiento rentable y márgenes atractivos (EBITDA: margen del 16%)
▪ Fuerte presencia con 74 plantas en 23 países.
▪ Combinando dos "motores de crecimiento", altamente complementarios en la oferta de productos y la penetración de canales
▪ Valor empresarial de CHF 2.5 mil millones con sinergias anuales esperadas de CHF 80 - 100 millones
▪ Finalización de la transacción sujeta al proceso de consulta del comité de empresa francés y aprobaciones regulatorias, prevista para el segundo y tercer trimestre de 2019
Sika has made a binding offer to acquire Parex from its current owner CVC Fund V. Parex is a leading manufacturer of mortar solutions including facade mortars, tile adhesives, waterproofing, and technical mortars. In 2018 the company generated sales of CHF 1.2 billion and an expects an EBITDA of around CHF 195 million. With its expertise in mortar solutions for renovation and new builds, Parex participates in all phases of the construction life cycle. Parex has a particularly strong presence in distribution channels, combining recognized brands with R&D expertise and technical excellence. It is locally present in 23 countries with key positions in 8 core geographies and operates 74 plants around the world.
"Parex is an excellent company with well recognized brands and an impressive performance track record. The businesses of Parex and Sika are highly complementary. Using Parex technologies as a growth platform in all our 101 countries and cross-selling of our products to the well established distribution channels of Parex will generate great profitable growth. Parex’s excellent facade business can be leveraged in the entire Sika world. We warmly welcome all employees of Parex to the Sika Family. We look forward to working with the Parex team and we are excited about expanding our joint business operations." Paul Schuler, CEO of Sika
Eric Bergé, CEO de Parex: “Bajo la propiedad de CVC Fund V, el equipo de Parex ha tenido un rendimiento muy sólido, las ventas de 750 millones de euros en 2013 a más de mil millones de euros. Durante este período de 5 años, Parex ingresó a 3 nuevos países y abrió 16 nuevas plantas, agregó 11 adquisiciones atornilladas y construyó un nuevo centro internacional de I + D. Sika representa una gran plataforma para continuar entregando el ambicioso plan de crecimiento de Parex y la combinación crea nuevas oportunidades emocionantes en términos de ofrecer nuevas soluciones a nuestros clientes y continuar nuestra expansión geográfica. Quisiera agradecer a nuestro patrocinador, CVC Capital Partners, nuestros equipos en todo el mundo y nuestros clientes por su confianza y apoyo en los últimos cinco años"
PARAMETROS FINANCIEROS
Se espera que las sinergias anuales oscilen entre 80 y 100 millones de francos suizos. El precio de compra representa un múltiplo EBITDA 19E EV / pro forma de 11.3x que se reduce a menos de 8.5x EV / EBITDA, incluidas las sinergias completas de la tasa de ejecución. La adquisición aumenta el valor para los accionistas de Sika y se espera que aumente las ganancias por acción de Sika desde el primer año completo posterior al cierre. El financiamiento de la inversión está asegurado por una línea de crédito puente comprometida por UBS y Citi. Sika sigue comprometida a mantener una calificación crediticia de grado de inversión y tiene la intención de establecer una estructura de financiamiento a largo plazo que comprenda una combinación de efectivo disponible, préstamos bancarios e instrumentos del mercado de capitales. La adquisición se implementa en varios pasos. La finalización de la transacción está sujeta al proceso de consulta del comité de empresa francés y las aprobaciones regulatorias y se espera para el segundo y tercer trimestre de 2019.
ACERCA DE CVC CAPITAL SOCIOS
CVC es una firma líder de asesoría de inversión y capital privado. Fundada en 1981, CVC tiene una red de 24 oficinas y aproximadamente 450 empleados en Europa, Asia y los Estados Unidos. En total, CVC actualmente administra aproximadamente US $ 69 millones en activos. Hoy los fondos CVC se invierten en 72 empresas en todo el mundo y emplean aproximadamente 200,000 personas en varios países. Juntas, estas compañías han combinado ventas anuales de más de US $ 150 mil millones. Para obtener más información sobre CVC, visite: cvc.com